融资性售后回租是指企业将现有资产出售给融资租赁公司，同时立即租回使用，以获得资金的财务操作。
什么是融资性售后回租？
一、定义与基本原理
融资性售后回租，是指企业（承租方）将其拥有的资产出售给经批准从事融资租赁业务的公司（出租方），再向该公司租回使用的一种融资租赁形式，这种业务模式使得企业在保留资产使用权的同时，通过出售资产获得现金流，从而满足其融资需求。
融资性售后回租包含以下几个核心步骤：
1、资产出售：承租方将自有资产出售给出租方，获得一笔资金。
2、资产回租：承租方立即向出租方租回刚刚出售的资产，并按照约定支付租金。
3、租金支付：承租方在租赁期内定期向出租方支付租金，这些租金通常包括本金和利息两部分。
4、期末处理：租赁期满后，根据合同约定，承租方可以回购资产、续租或停止租赁。
二、会计处理
在融资性售后回租中，由于资产的所有权已经转移给出租方，但使用权仍然保留在承租方手中，因此需要对资产进行特定的会计处理，以下是一般的会计处理步骤：
1、结转固定资产账面价值：承租方将出售的固定资产从资产负债表中移除，同时记录收到的现金。
2、确认递延收益：如果资产的售价高于其账面价值，则差额部分作为递延收益处理，并在租赁期内按照折旧进度进行分摊。
3、记录租金支付：承租方在租赁期内定期支付租金，其中一部分用于偿还本金，另一部分作为利息费用计入当期损益。
4、期末处理：租赁期满后，根据合同约定对资产进行回购、续租或停止租赁的处理，并相应调整会计账目。
三、税务处理
融资性售后回租在税务上也有其特殊性，根据中国的税法规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为不属于增值税征收范围，不征收增值税，承租方出售资产的行为也不确认为销售收入，因此不能开具增值税专用发票。
在所得税方面，融资性售后回租交易中的资产转让属于融资行为而非销售行为，因此不应确认为当期损益，资产的计税基础保持不变，即资产的原计税基础继续作为计税基础，不会因为售后回租交易而改变。
四、优缺点分析
优点：
1、盘活存量资产：融资性售后回租可以将企业的固定资产转化为流动资金，提高资产的流动性和使用效率。
2、保留使用权：企业可以在获得资金的同时保留对资产的使用权，不影响正常的生产经营活动。
3、优化财务结构：通过售后回租，企业可以调整资产负债结构，降低财务风险。
缺点：
1、成本较高：相比其他融资方式，融资性售后回租的成本可能较高，因为出租方需要承担一定的风险并获取相应的回报。
2、限制较多：售后回租合同通常对承租方的使用和维护有严格的限制，以确保资产的安全和完整。
五、案例分析
以A公司为例，假设A公司拟投资800万元购置一台生产设备，但资金不足，为了解决这一问题，A公司决定采用融资性售后回租的方式筹集资金，具体操作如下：
1、A公司将一台已使用2年的设备（原值1000万元，预计使用年限10年，已提折旧200万元）以净值800万元出售给某融资租赁公司。
2、A公司与该融资租赁公司签订售后回租合同，租期6年，每年年初支付租金180万元。
3、租赁期满后，A公司再支付50万元即可收回设备的所有权。
在这个案例中，A公司通过融资性售后回租成功筹集了800万元的资金用于新设备的购置，并且在租赁期内仍然保留了对旧设备的使用权，虽然需要支付一定的租金成本，但相比直接出售设备或申请贷款等方式更为灵活和经济。
六、相关政策与法规
融资性售后回租业务受到多项政策法规的规范和指导。《企业所得税法实施条例》明确规定了融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为不确认为销售收入。《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）也进一步明确了相关税务处理规则。《银行业金融机构法人名单》（银监会网站http://www.cbrc.gov.cn/web/gj_list.html）列出了经批准可以从事融资租赁业务的试点纳税人名单。
七、归纳与展望
融资性售后回租作为一种创新的融资方式，在现代企业中得到了广泛的应用，它不仅可以帮助企业解决资金短缺的问题，还可以提高资产的流动性和使用效率，随着市场环境的变化和企业需求的多样化发展，融资性售后回租业务也需要不断创新和完善以满足市场需求，未来随着金融科技的发展和应用以及监管政策的不断完善和优化，相信融资性售后回租业务将会迎来更加广阔的发展前景。
